山东上市公司2024年报纵览：四大新特点bifa必发，推动山东绿色低碳高质量发展

　　2024年是山东发展史上具有重大里程碑意义的一年，绿色低碳高质量发展先行区建设加快突破，新时代社会主义现代化强省建设取得新进展、新成效。《2024年山东省bifa必发，国民经济和社会发展统计公报》显示，全省实现地区生产总值98565.8亿元，比上年增长5.7%。其中，第一产业增加值6616.9亿元，增长3.7%；第二产业增加值39608.6亿元，增长6.6%；第三产业增加值52340.3亿元，增长5.4%。三次产业结构为6.7∶40.2∶53.1。

　　作为全省经济发展的重要力量，山东上市公司按照国务院新“国九条”要求，发挥资本市场作为资源配置的重要“枢纽”作用，积极贯彻山东省委、省政府决策部署，推动绿色低碳高质量发展先行区建设，加大科技创新力度，因地制宜发展新质生产力，引导更多资源聚焦产业整合与转型升级等方面，为全省经济社会发展做出积极贡献。

　　根据Wind数据，截至2025年4月末，除7家公告延迟披露公司外，沪、深、北三家证券交易所共5376家上市公司（含B股）均公布了2024年年度报告。2024年全国上市公司实现营业收入71.76万亿元，同比下降0.84%；实现净利润5.59亿元，同比下降3.12%。截至2025年4月末，山东在沪、深、北三家证券交易所上市公司共计309家，其中，玉龙股份（601028.SH）和ST新潮（600777.SH）两家公司延迟披露2024年度报告[]。因此，本文表述的山东上市公司业绩实际为307家上市公司（包括中鲁B）数据。整体看，2024年山东上市公司业绩亮点纷呈，内生动能不断积聚，回报能力呈现稳步提升态势，高质量发展取得新成果。

　　全省上市公司实现营业收入2.95万亿元，同比增长4.61%；实现净利润1759.04亿元，同比下降3.20%，78.96%的公司实现盈利，盈利家数比例比全国水平高出5.27个百分点。尽管未能实现营收净利双增长，但整体业绩好于全国水平。究其增收不增利的原因，主要与传统产业上市公司有关。2024年，受房地产、新能源等板块需求支撑不足影响，煤炭、钢铁、水泥、化工等传统产业走弱，而山东省又为传统产业大省，且业内上市公司规模较大，其营业收入和净利润增减能对全省上市公司业绩带来一定影响。

　　《国务院关于进一步提高上市公司质量的意见》提出，上市公司是资本市场的基石。我国上市公司在推动经济发展、促进产业升级等方面发挥着不可或缺的作用，2024年全国上市公司营业收入占我国GDP的比重为53.19%，成为支撑经济发展的重要力量。山东上市公司通过规模扩张、创新投入和提升资本市场活跃度，显著拉动区域经济增长。2024年，山东上市公司营业收入占本省GDP的29.92%，实现增加值7051.81亿元[]，同比增长2.36%，占本省GDP的7.15%。上市公司全员劳动生产率48.36万元/人[]，是全国社会数值的2.78倍。这些数字显示出上市公司在带动山东经济增长、生产效率提高方面发挥了不可替代作用，不过与全国上市公司贡献相比，山东在培养上市公司发展方面仍待进一步提高。

　　创业板市场集中了众多创新型、成长型中小企业，这些企业重视创新，能够根据外界环境灵活调整经营方向，适应市场能力强，表现出较好的成长韧性。2024年，山东67家创业板上市公司实现营业收入1779.84亿元，同比增长15.13%；实现净利润117.41亿元，同比增长49.42%。经营业绩远高于全省平均水平，显示出创业板公司较强的盈利能力。经营活动现金流净额159.05亿元，同比增长57.29%，具有较强的造血能力。这其中，中际旭创（300308.SZ）等大市值公司积极发挥领头羊作用，其业绩对板块的稳定健康发展起到关键引领作用，夯实了压舱石地位。创业板上市公司重视研发投入，是技术创新的生力军。2024年全省创业板上市公司研发费用为64.39亿元，同比增长8.11%，比全省平均水平高出4.17个百分点。高研发强度投入下，公司创新动能持续释放，至2024年末全省上市公司累计有效专利总数达13.43万个，呈现出蓬勃发展的良好态势。

　　2024年一系列增量政策的密集发布，提振了资本市场的发展信心，有效夯实资本市场高质量发展基础。新“国九条”将市值管理从市场实践上升为国家战略，体现了资本市场建设的市场化导向。2024年11月，中国证监会发布《上市公司监管指引第10号——市值管理》，指引上市公司建立正确的市值管理观念。受政策影响，2024年第四季度证券市场气氛活跃，山东上市公司市值迎来上涨，截至2024年末，全省上市公司市值达3.63万亿元，同比增长4.18%，市值位居全国第7。

　　上市公司多措并举提高公司市值。2024年全省共有30家上市公司股东完成增持计划，同比增长15.38%，完成增持金额7.71亿元，同比下跌1.15%。全年全省共有125家上市公司实施了回购，同比增长35.87%；回购数量达11.33亿元，同比增长1.70倍；回购金额达95.68亿元，同比增长89.84%。回购股份上市公司家数、回购金额均创出历史新高，展现出山东上市公司对自身价值的认可及对回购政策的积极回应。全年共有13家上市公司参与并购重组，比上年增加7家，参与并购重组交易涉及金额达387.50亿元，同比增长3.58倍。一系列措施有效提高了全省上市公司市值，市值管理是实现高质量发展的重要手段，映射着公司的综合实力与市场认可度。

　　民营经济是推进中国式现代化的生力军，是高质量发展的重要基础。2025年5月20日，《中华人民共和国民营经济促进法》正式施行，在我国民营经济发展历程中具有里程碑意义。近年来，在一系列促进民营经济高质量发展的政策支持下，山东民营企业经营质效、发展活力、投资信心实现稳步提升。资本市场是促进民营经济发展壮大的重要平台，截至2025年4月末，山东民营上市公司共计192家，占全省上市公司数量的62.14%。2024年，山东民营上市公司实现营业收入8380.58亿元，同比增长4.64%；实现净利润431.87亿元，同比增长16.49%。尽管民营企业数量庞大，但经营业绩却好于全省平均水平，实现营收利润双增长，盈利质量较高。

　　民营企业在追求经济效益的同时，也在缴纳税费、促进就业等方面发挥重要作用。2024年，全省民营上市公司支付的各项税费94.97亿元，同比下降1.81%，通过减轻税负，增加其可支配资金，从而更好地促进其发展和创新。至2024年末，全省民营上市公司录用员工21.59万个，同比增长2.80%，占全省上市公司员工数量的14.81%。全年支付员工薪酬817.08亿元，同比增长6.88%。全年民营上市公司实现增加值1685.07亿元，同比增长9.15%。全年公司股票回购金额57.42亿元，同比增长92.23%，至年末市值合计5586.76亿元，同比增长1.66%，用实际行动做好市值管理。数据表明，民营上市公司践行高质量发展理念，推动经济行稳致远，促进改善民生。

　　2024年，在地缘政治紧张加剧、供应链重构加深等各种复杂因素影响下，我国对外贸易经受住多重挑战，全年货物贸易进出口总值43.85万亿元，同比增长5%，规模再创历史新高。在全球化浪潮的推动下，上市公司以创新为桨、实力为帆，积极拓展海外市场。2024年，全国共有3635家上市公司取得境外收入，实现境外收入9.42万亿元，同比增长7.90%，上市公司出口业务保持良好发展态势。

　　2024年，山东具有境外业务收入的上市公司达234家，占全省上市公司的75.73%，占比高出全国上市公司8.20个百分点；上市公司实现境外收入8428.51亿元，同比增长8.89%，高出全国上市公司0.99个百分点，海外业务已经成为上市公司业绩增长的新引擎。其中，非公有制上市公司实现境外收入4775.75亿元，同比增长8.35，占全省上市公司的56.66%，为经济持续回升向好提供有力支撑，成为壮大外贸的新动能。山东148家上市公司境外收入实现增长，占省内上市公司的63.25%。其中，兰剑智能（688557.SH）、浪潮信息（000977.SZ）和山东黄金（600547.SH）等13家公司境外业务收入同比增长更是翻倍。

　　2024年以来国务院及中国证监会等部门密集出台多项政策支持企业开展并购重组，除新“国九条”外，2024年6月中国证监会发布的《关于深化科创板改革服务科技创新和新质生产力发展的八条措施》（下称“科创八条”），2024年9月中国证监会发布的《关于深化上市公司并购重组市场改革的意见》（下称“并购六条”），同月中国证监会发布关于修改《上市公司重大资产重组管理办法》的征求意见稿等。在这些政策持续释放积极信号背景下，资本市场并购热度持续升温。

　　根据Wind数据，2024年全国共有209家上市公司参与并购重组，同比增长57.14%；交易金额共计10285.42亿元，同比增长1.52倍；上市公司重大重组事件数量和交易金额双双激增。上市公司通过产业资源整合实现协同效应，助力丰富产品矩阵、延伸产业链、拓展潜在客户，提升业务质量与投资价值。

　　在政策支持下，山东资本市场同样迎来并购重组浪潮。2024年山东共有13家上市公司参与并购重组，比上年增加7家，交易金额达387.50亿元，同比增长3.58倍。从并购重组参与角色看，竞买方达7家，占比53.85%。从公司属性看，民营上市公司达7家，占比53.85%。山东资本市场并购重组呈现新气象，进入新一轮活跃期。

　　与以往相比，2024年山东上市公司重大重组事件亮点频现。一是国企吸收合并同行做大规模渐成常态。例如，青岛双星（000599.SZ）出资49.27亿元收购控股股东双星集团旗下的锦湖轮胎，除了解决青岛双星与锦湖轮胎的同业竞争问题外，锦湖轮胎的业绩能给青岛双星（000599.SZ）带来新的增量。二是创新方案层出不穷，并购形式多样化‌。例如，阳谷华泰（300121.SZ）通过发行股份及支付现金的方式跨界收购业内知名半导体封装材料生产商波米科技，交易对价14.43亿元，交易完成后有助于其向半导体等关键电子化学品领域拓展。科源制药（301281.SZ）通过定增方式收购“中华老字号”宏济堂99.42%股权，打造医药大健康平台。三是战略性新兴产业成为并购热点。例如，海尔生物（688139.SH）吸收合并上海莱士（002252.SZ），拟打造一流综合生物科技龙头企业，成为科创板“首单”换股吸收合并案例。

　　2024年，证券监管部门及沪深北三大交易所纷纷发布ESG（Environmental，Social and Governance）相关政策。2025年2月，中国证监会修订《上市公司信息披露管理办法》，明确要求上市公司按交易所规定发布可持续发展报告，这标志着上市公司ESG信息披露从“自愿披露”到“法定强制”，从“社会责任范畴”正式进入“证券监管领域”。截至2025年4月末，我国上市公司2024年度ESG报告（包括可持续发展、社会责任、ESG）披露率达45.68%。同期，山东共有137家上市公司披露了ESG报告，披露率为44.34%，比上年高出1.81个百分点。由于ESG报告披露没有规定限制时间，随着时间的推移，定有新的上市公司披露2024年度ESG报告，披露率也会进一步提升，这表明越来越多的上市公司认识到ESG价值，并践行ESG理念。

　　根据Wind资讯中的ESG评分，2024年度山东308家上市公司（不包括中鲁B ）ESG平均分数为5.79，比全国平均分数高出0.10分。值得关注的是，2024年全国仅有3家上市公司ESG分数超过9.00分（10分制），山东独占2家，分别为海信视像（600060.SH）和海尔生物（688139.SH），其中海信视像（600060.SH）位居全国首位。浪潮信息（000977.SZ）得分为8.77，位居bifa必发，全国第6、山东第3。在全国上市公司ESG治理得分最高的前10家优秀企业中，山东占3席，这为全国ESG建设及可持续发展作出有益探索，也为全国上市公司开展ESG工作提供借鉴和参考。

　　在新质生产力蓬勃发展的当下，研发实力已成为企业构筑竞争壁垒、实现可持续发展的核心要素。上市公司作为企业的优秀代表，践行创新驱动发展理念，为推进高水平科技自立自强贡献力量。2024年，山东上市公司研发费用845.13亿元，同比增长3.94%，继续保持增长；上市公司研发人员共17.92万人，同比增长1.91%，占员工总数的12.29%，占比高出全国2.10个百分点；全省上市公司研发强度为2.87%，高出全国0.61个百分点。科创板上市公司更是发挥科技创新活动主体作用，坚持创新驱动发展。2024年山东科创板上市公司研发人员占其员工总数的比例为25.87%，研发强度达13.10%，远高于全省水平，显示出强劲的科技创新动力‌。

　　与广东bifa必发，、江苏和浙江发达省份相比，山东上市公司创新势能明显。从2024年上市公司平均研发费用看，山东为2.74亿元/家，低于广东的3.58亿元/家，但高于江苏的2.74亿元/家和浙江的1.98亿元/家。资本市场的高质量发展既需要耐心资本的支持，也依赖于上市公司研发费用的不断加码。得益于持续稳定的高研发投入，山东上市公司在科技创新领域不断取得突破，实现从跟跑到领跑，尽显硬核担当。例如，2024年中际旭创（300308.SZ）研发费用同比增长68.34%，研发强度达5.21%，其生产的1.6T光模块技术门槛高，是国内少有的具备量产1.6T光模块能力的厂商。随着山东省上市公司研发投入持续增长，新兴产业涌现与传统产业转型齐头并进、互融互促，持续积累将对众多产业前沿领域实现突破发挥重要推动作用。

　　2023年，山东印发《关于加快数字经济高质量发展的意见》，部署实施数字产业化“十大工程”、产业数字化“八大行动”。2024年，山东把制造业数字化提标行动作为产业数字化“八大行动”之首，实数融合发展取得新突破，数字经济规模占GDP比重超过49%。2024年，山东共有数字经济核心上市公司27家，实现营业收入3303.84亿元，同比增长27.57%，实现净利润144.98亿元，同比增长64.61%，其经营业绩远高于其他上市公司。上市公司作为企业的优秀代表，率先实施数字化转型，逐渐成为各行业数字化转型标杆。

　　国家数据局发布的《数字中国发展报告（2024年）》显示，2024年我国算力总规模达到280 EFLOPS，移动物联网终端用户数达26.56亿户，八大枢纽节点地区各类新增算力占全国新增算力的60%以上。海量数据处理需要强大的计算能力和管理能力。2024年，浪潮信息（000977.SZ）升级发布数据中心管理平台InManage，被广泛应用在各行业，为数据中心高效运维管理注入强劲的动力。浪潮信息（000977.SZ）联合华胜天成（600410.SH）共创的“助推数智化转型大模型应用落地方案”，联合上海华胄共创的“一站式AI落地方案”，获得“2024数字生态联合创新案例奖”，展现了公司在生态赋能及与合作伙伴联合创新等方面的强大实力。

　　制造业对AI技术的重视程度日益增长，罗欣药业（002793.SZ）将AI技术应用于药品生产全过程，把数字技术与实体经济深度融合，构建智慧工厂，打造2家山东省数字经济“晨星工厂”。2025年5月，罗欣药业（002793.SZ）荣获“2025年山东省实体经济与数字经济创新融合示范企业”。艾迪精密（603638.SH）发展智能化之路，采纳智能制造新科技，应对工程机械电动化的趋势。2025年1月，艾迪精密（603638.SH）行走马达数字化工厂交付使用，通过物联网和智能系统实现全面数字化运营，公司将借助数字化变革迎来全新发展。

　　山东是传统产业大省，化工、机械设备、交通运输、钢铁等行业聚集了大量上市公司。近年来，为塑强先进制造能力，山东加快推动“智改数转”与绿色转型，传统产业焕发新生。2024年，山东高速（600350.SH）启用“路网大脑”2.0系统和“智慧出行”2.0应用，提升路网运行管控效率，使其在全国同行业中名列前茅。围绕大基建、大交通等产业，该公司搭建产业互联网平台，为产业链上下游实体企业提供信息撮合、交易贸易、物流仓储等全方位服务，打造数字经济新优势。同时，完成大规模的数据资产入表，打通数据资源向资产转化的价值链条。此外，山东高速（600350.SH）率先建成了全国首条零碳智慧高速公路，充分展现了绿色智慧交通的领先地位。

　　党的二十届三中全会提出，支持企业用数智技术、绿色技术改造提升传统产业。加快数字化绿色化协同转型发展（下称“双化协同”），是抢占新一轮科技革命和产业变革制高点的必由之路，是积极培育和发展新质生产力、塑造高质量发展新优势的现实需要。冠中生态（300948.SZ）属于生态保护与环境治理行业，但该类公司项目大多点状分布于多地，路途较远，书写记录式的项目现场管理容易流于形式，不利于公司收入成本分析的精准分析和内部控制管理。为此公司提出顺应数字经济时代大势，自主设计数字化系统，通过将企业级的全流程业务数据汇聚到统一的数据平台，实现精准、灵活调用各类数据、资料，支持公司差异化管理。冠中生态（300948.SZ）入选中国上市公司协会评选的“上市公司数字化转型典型案例”，为上市公司开展数字化转型提供参考和借鉴。

　　山东在工业、农业、服务业等方面具备充足的产业优势，同时拥有人口“双过亿”、交通物流便利、海陆区位有利等资源禀赋优势，这些优势意味着山东向上生长、向强进军的空间十分巨大。党的十九大指出“我国经济已由高速增长阶段转向高质量发展阶段”，从最近5年看，山东省上市公司在新质生产力方面蓬勃发展。

　　首先，上市公司数量侧面反映新质生产力发展方向。2020年至2024年，山东省IPO数量达整100家，短短5年时间贡献了全省上市公司数量的三分之一。上市公司作为经济活动的主体，其数量和质量的变化直接反映了新质生产力的发展水平。5年期间上市公司数量猛增，反映出山东上市公司向新质生产力发展的强劲势头。

　　其次，新增上市公司成为发展新质生产力的重要载体。战略性新兴产业具备创新驱动力强、知识溢出效应大、产业自我升级能力强、区域经济带动范围广等特征，是加快发展新质生产力的重要载体。2020年至2024年，山东省IPO企业中属于战略新兴产业的上市公司共计71家，占期间IPO数量的71.00%，占截至2024年末全省战略新兴产业上市公司数量的79.78%，占截至2024年末全省上市公司数量的22.98%。5年期间，七成IPO公司为战略新兴产业，带动全省上市公司开辟新领域新赛道、塑造发展新动能。

　　最后，传统产业是孕育新质生产力的肥沃土壤。习指出：“传统产业改造升级，也能发展新质生产力”，“发展新质生产力不是忽视、放弃传统产业“，要在“育新枝栽新苗”的同时，也让“老树发新芽”。山东虽是传统产业大省，这些产业在数字化、智能化、绿色化技术加持下，同样焕发出新质生产力活力。以机械设备、基础化工行业为例，2020年至2024年，两大行业IPO数量为33家，其中属于战略新兴产业的数量达27家，占比高达81.82%。可以看出，传统产业经过转型升级，照样哺育新质生产力发展。

　　在新质生产力飞速发展的同时，对比广东、江苏和浙江发达省份，山东省存在一定差距，在培育上市公司推动新质生产力发展方面有待进一步增强。